Jump Intensity(점프 강도)란 무엇입니까?
Jump Intensity 점프 강도 - Contrary to the conventional assumption that jump intensity is positively related to diffusive variance, we find abundant evidence that realized jump intensity and diffusive variance are uncorrelated or negatively related for a majority of stocks. [1] Our proof uses a probabilistic argument and extends the results of Pham [25] to processes with a pure jump component where the jump intensity is modulated by a diffusion process. [2] We find that stock return jumps (including time-variation in jump-size distributions and jump intensity) are significantly related to news flow frequency and content and those effects increase substantially over the last few decades. [3] We propose a novel stochastic volatility model with price and volatility co-jumps driven by Hawkes processes and develop a feasible maximum-likelihood based procedure to estimate the parameters driving the jump intensity. [4] 2) The jump intensity of China’s stock market is time-varying, and follows log-normal distribution, which indicates that the jump intensity is asymmetrical. [5] In this paper we study the minimization problem of the infinite-horizon expected exponential utility total cost for continuous-time piecewise deterministic Markov processes with the control acting continuously on the jump intensity $$\lambda $$ and on the transition measure Q of the process. [6] In particular, the jump intensity is stochastic and path dependent, implying that the occurrence of a jump will increase the probability of observing a new jump and this feature of the model aims at explaining the jumps clustering effect. [7] The drift, volatility, jump intensity, and jump magnitude are allowed to be state-dependent and non-affine. [8] The predictive power of risk aversion is robust to various covariates including realized skewness and realized kurtosis, various measures of jump intensity and leverage. [9] Within each sizable team, we consider a mean-field contribution game in which each team member contributes to the jump intensity of a common Poisson project process; across all teams, a mean field competition game is formulated on the rank of the completion time, namely the jump time of Poisson project process, and the reward to each team is paid based on its ranking. [10] The ARJI-GARCH model is applied to extract the jump intensity of crude oil returns. [11] We find that these measures of news flow content are significantly related to nonparametric measures of jump intensity and jump size distributions and explain an important fraction of variations in the jumps across individual companies. [12] In this paper, we analyze the jump intensity in the Euro area, Japan, the UK and the US and measure their reactions to the US Federal Reserve meetings together with the country’s own monetary policy meetings. [13] The jump intensity and negative jump size are particularly useful for predicting future oil volatility. [14] The method proposed is based on Kou’s jump diffusion model while the market parameters refer to the market drift, the market volatility, the jump intensity on market price, and the rate of jump occurrence in a consistent manner throughout the entire paper. [15] By numerical analysis, we find that: (i) the higher the jump intensity, the later the option to invest is exercised, but its effect on the option value is ambiguous; (ii) the option value increases with the belief in a boom economy; (iii) if investors are more uncertain about the economic environment, information is more valuable; (iv) the more likely the transition from boom to recession, the lower the value of the option; (v) the bigger the dispersion of the expected return, the higher the information value; (vi) a higher cash flow volatility induces a lower information value. [16] We provide stability, and convergence of the proposed method, and study the impact of the jump intensity, penalty and other parameters on convergence and solution accuracy. [17] We obtain asymptotics for the jump intensity of a large class of subordinate diffusions near zero, which allow us to reduce these conditions to explicit restrictions on the model parameters that can be directly checked in applications. [18] No significant differences were found in the jump intensity with player positions and with different training days of the microcycle. [19] We derive optimal consumption and portfolio policies that are robust to uncertainty about the hard-to-estimate drift rate, jump intensity and jump size parameters. [20] Finally, the effect of the change of measure on the jump intensity and jump distribution is analysed. [21] This paper derives the theoretical skewness in a five-factor affine jump-diffusion model with stochastic variance and jump intensity, and jumps in prices and variances. [22] We develop and analyze an unbiased Monte Carlo estimator for a functional of a one-dimensional jump-diffusion process with a state-dependent drift, volatility, jump intensity and jump size. [23]점프 강도가 확산 분산과 양의 관계가 있다는 기존의 가정과 달리, 실현된 점프 강도와 확산 분산이 대부분의 주식에 대해 상관 관계가 없거나 음의 관련이 있다는 풍부한 증거를 찾습니다. [1] 우리의 증명은 확률적 인수를 사용하고 점프 강도가 확산 프로세스에 의해 변조되는 순수 점프 구성 요소를 가진 프로세스로 Pham [25]의 결과를 확장합니다. [2] 우리는 주식 수익률 점프(점프 크기 분포 및 점프 강도의 시간 변화 포함)가 뉴스 흐름 빈도 및 내용과 상당한 관련이 있으며 이러한 효과가 지난 수십 년 동안 상당히 증가한다는 것을 발견했습니다. [3] 우리는 Hawkes 프로세스에 의해 구동되는 가격 및 변동성 공동 점프가 있는 새로운 확률론적 변동성 모델을 제안하고 점프 강도를 구동하는 매개변수를 추정하기 위한 실현 가능한 최대 가능성 기반 절차를 개발합니다. [4] 2) 점프 강도 중국 주식 시장은 시간에 따라 변화하며 로그 정규 분포를 따릅니다. 이는 점프 강도가 비대칭임을 나타냅니다. [5] 이 논문에서 우리는 제어가 점프 강도 $$\lambda $$에 지속적으로 작용하는 연속 시간 조각별 결정론적 Markov 프로세스에 대한 무한 수평 예상 지수 효용 총 비용의 최소화 문제를 연구합니다. 그리고 프로세스의 전환 측정 Q. [6] 특히, 점프 강도는 확률적이며 경로 종속적이며, 이는 점프의 발생이 새로운 점프를 관찰할 확률을 증가시킴을 의미하며 이 모델의 특징은 점프 클러스터링 효과를 설명하는 데 목적이 있습니다. [7] 드리프트, 변동성, 점프 강도 및 점프 크기는 상태 종속적이며 비친화성이 허용됩니다. [8] 위험 회피의 예측력은 실현된 왜도 및 실현된 첨도, 점프 강도 및 레버리지의 다양한 측정을 포함한 다양한 공변량에 대해 강력합니다. [9] 상당한 규모의 각 팀 내에서 각 팀 구성원이 공통 푸아송 프로젝트 프로세스의 점프 강도에 기여하는 평균 필드 기여 게임을 고려합니다. 모든 팀에 걸쳐 포아송 프로젝트 프로세스의 완료 시간, 즉 점프 시간의 순위에 따라 평균 필드 경쟁 게임이 공식화되며 순위에 따라 각 팀에 대한 보상이 지급됩니다. [10] ARJI-GARCH 모델은 원유 수익률의 점프 강도를 추출하는 데 적용됩니다. [11] 우리는 뉴스 흐름 콘텐츠의 이러한 측정이 점프 강도 및 점프 크기 분포의 비모수적 측정과 크게 관련되어 있으며 개별 회사 간의 점프 변동의 중요한 부분을 설명한다는 것을 발견했습니다. [12] 본고에서는 유로지역, 일본, 영국, 미국의 점프강도를 분석하고, 미국연방준비제도(Fed·연준) 회의와 각국의 자체 통화정책회의에 대한 반응을 측정한다. [13] 점프 강도와 음수 점프 크기는 미래의 석유 변동성을 예측하는 데 특히 유용합니다. [14] 제안하는 방법은 Kou의 점프확산모형을 기반으로 하며, 시장변수는 전체 논문 전반에 걸쳐 일관된 방식으로 시장 드리프트, 시장 변동성, 시장 가격에 대한 점프 강도 및 점프 발생률을 참조한다. [15] 수치 분석을 통해 우리는 다음을 발견했습니다. (i) 점프 강도가 높을수록 투자 옵션이 늦게 실행되지만 옵션 가치에 미치는 영향은 모호합니다. (ii) 호황 경제에 대한 믿음으로 옵션 가치가 증가합니다. (iii) 투자자가 경제 환경에 대해 더 불확실하면 정보가 더 가치가 있습니다. (iv) 호황에서 불황으로의 전환 가능성이 높을수록 옵션의 가치는 낮아집니다. (v) 기대 수익의 분산이 클수록 정보 가치가 높아집니다. (vi) 더 높은 현금 흐름 변동성은 더 낮은 정보 가치를 유도합니다. [16] 제안한 방법의 안정성 및 수렴을 제공하고 점프 강도, 패널티 및 기타 매개변수가 수렴 및 솔루션 정확도에 미치는 영향을 연구합니다. [17] 우리는 0에 가까운 종속 확산의 큰 클래스의 점프 강도에 대한 점근선을 얻습니다. 이를 통해 이러한 조건을 응용 프로그램에서 직접 확인할 수 있는 모델 매개변수에 대한 명시적 제한으로 줄일 수 있습니다. [18] 선수의 위치와 마이크로사이클의 다른 훈련일에 따른 점프 강도에서는 큰 차이가 발견되지 않았습니다. [19] 예측하기 어려운 드리프트 속도, 점프 강도 및 점프 크기 매개변수에 대한 불확실성에 강력한 최적의 소비 및 포트폴리오 정책을 도출합니다. [20] 마지막으로 측정값 변경이 점프 강도와 점프 분포에 미치는 영향을 분석합니다. [21] 이 논문은 확률적 분산과 점프 강도, 가격과 분산의 점프를 갖는 5-요인 아핀 점프-확산 모델에서 이론적 왜도를 유도합니다. [22] 우리는 상태 종속 드리프트, 변동성, 점프 강도 및 점프 크기가 있는 1차원 점프-확산 프로세스의 기능에 대한 편향되지 않은 몬테카를로 추정기를 개발하고 분석합니다. [23]
Stochastic Jump Intensity 확률적 점프 강도
These opposite predictability results are consistent with a stochastic volatility, stochastic jump intensity model, as put premia increase in volatility but decrease in jump intensity, while implied bond premia increase in both. [1] These opposite predictability results are consistent with a stochastic volatility, stochastic jump intensity model, as put premia increase in volatility but decrease in jump intensity, while implied bond premia increase in both. [2] In this paper, we present a double exponential jump-diffusion option pricing model with stochastic interest rates, stochastic volatility, and stochastic jump intensity. [3] Modeling the jump arrival times with an exponential Hawkes process, we provide some bounds for the future stochastic jump intensity under different hypotheses about the concentration of the past jumps arrivals. [4] For these processes the couple (λ(t), X(t)) is affine, this property allows to extend the general methodology introduced by Hubalek, Keller-Ressel and Sgarra for Geometric Asian option pricing to jump-diffusion models with stochastic jump intensity. [5] We derive numerical series representations for option prices on interest rate index for affine jump-diffusion models in a stochastic jump intensity framework with an adaptation of the Fourier-cosine series expansions method, focusing on the European vanilla derivatives. [6] In the setting of the two-country Lucas-type economy, we study the equilibrium valuation for foreign exchange options under a discontinuous model with stochastic jump intensity. [7]이러한 반대의 예측 가능성 결과는 확률적 변동성, 확률적 점프 강도 모델과 일치하는데, 풋 프리미엄은 변동성이 증가하지만 점프 강도는 감소하는 반면 내재 채권 프리미엄은 두 가지 모두에서 증가합니다. [1] 이러한 반대의 예측 가능성 결과는 확률적 변동성, 확률적 점프 강도 모델과 일치하는데, 풋 프리미엄은 변동성이 증가하지만 점프 강도는 감소하는 반면 내재 채권 프리미엄은 두 가지 모두에서 증가합니다. [2] 본 논문에서는 확률적 이자율, 확률적 변동성 및 확률적 점프 강도를 갖는 이중 지수 점프-확산 옵션 가격 책정 모델을 제시합니다. [3] 기하급수적인 Hawkes 프로세스로 점프 도착 시간을 모델링하여 과거 점프 도착의 집중도에 대한 다양한 가설에서 미래의 확률적 점프 강도에 대한 몇 가지 경계를 제공합니다. [4] 이러한 프로세스의 경우 쌍(λ(t), X(t))은 유사하며, 이 속성을 통해 Hubalek, Keller-Ressel 및 Sgarra가 기하학적 아시아 옵션 가격 책정에 대해 도입한 일반적인 방법론을 확률적 점프 강도가 있는 점프 확산 모델로 확장할 수 있습니다. . [5] 우리는 유럽 바닐라 파생상품에 초점을 맞춘 푸리에-코사인 시리즈 확장 방법을 적용한 확률적 점프 강도 프레임워크에서 아핀 점프-확산 모델에 대한 이자율 지수에 대한 옵션 가격의 숫자 시리즈 표현을 도출합니다. [6] 2개국 Lucas형 경제 상황에서 확률적 점프 강도가 있는 불연속 모델에서 외환 옵션의 균형 평가를 연구합니다. [7]
Higher Jump Intensity 더 높은 점프 강도
Utilizing the latest US mortality and interest rate data, we find a strong negative correlation between the jump sizes of interest rate and excess mortality, and a much higher jump intensity when the pandemic data is included. [1] Furthermore, minor cryptocurrencies appear to have significantly higher jump intensity and jump size than major cryptocurrencies. [2] We find strong evidence of positive jumps in the natural gas market and higher jump intensity in a more volatile period. [3]최신 미국 사망률 및 금리 데이터를 활용하여 금리와 초과 사망률의 점프 크기 사이에 강한 음의 상관 관계가 있으며 팬데믹 데이터를 포함할 때 점프 강도가 훨씬 더 높음을 발견했습니다. [1] 또한, 마이너 암호화폐는 주요 암호화폐보다 점프 강도와 점프 크기가 훨씬 더 높은 것으로 보입니다. [2] 우리는 천연 가스 시장에서 긍정적인 점프의 강력한 증거를 발견하고 더 불안정한 기간에 더 높은 점프 강도를 찾습니다. [3]
jump intensity model 점프 강도 모델
These opposite predictability results are consistent with a stochastic volatility, stochastic jump intensity model, as put premia increase in volatility but decrease in jump intensity, while implied bond premia increase in both. [1] Second, we use a GARCH with jump intensity model to test whether the arrival of new information leads to unusual and rapid changes (or jumps) in crude oil prices. [2] These opposite predictability results are consistent with a stochastic volatility, stochastic jump intensity model, as put premia increase in volatility but decrease in jump intensity, while implied bond premia increase in both. [3]이러한 반대의 예측 가능성 결과는 확률적 변동성, 확률적 점프 강도 모델과 일치하는데, 풋 프리미엄은 변동성이 증가하지만 점프 강도는 감소하는 반면 내재 채권 프리미엄은 두 가지 모두에서 증가합니다. [1] 둘째, GARCH with jump intensity 모델을 사용하여 새로운 정보의 도착이 원유 가격의 비정상적이고 급격한 변화(또는 점프)로 이어지는지 여부를 테스트합니다. [2] 이러한 반대의 예측 가능성 결과는 확률적 변동성, 확률적 점프 강도 모델과 일치하는데, 풋 프리미엄은 변동성이 증가하지만 점프 강도는 감소하는 반면 내재 채권 프리미엄은 두 가지 모두에서 증가합니다. [3]